จับตางบ TISCO ไตรมาส 4/67-ทั้งปี 67 ออกพรุ่งนี้ ลุ้นปันผลครึ่งปีหลัง 5.25 บาท
TISCO ประกาศไตรมาส 4/67 และทั้งปี 67 พรุ่งนี้ ลุ้นกำไร 1,645 ล้านบาท หนุนทั้งปี 67 กำไร 6,841 ล้านบาท จ่ายปันผลครึ่งปีหลัง 5.25 บาท รวมทั้งปี 7.25 บาท ยีลด์ 7.4% โบรกฯ ประเมินแนวโน้มกำไรปี 68 กลับมาเติบโต แนะ “ทยอยซื้อ” เป้า 101 บาท
บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TISCO เตรียมประกาศงบไตรมาส 4/2567 และปี 2567 ในวันพรุ่งนี้ (14 ม.ค.2568) โดย บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ประเมินว่า TISCO จะมีกำไรไตรมาส 4/2567 อยู่ที่ 1,645 ล้านบาท ลดลง 7.6% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน จากรายได้ที่ดอกเบี้ยลดลง เนื่องจากสินเชื่อหดตัวลง และมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลง และคาดว่าการตั้งสำรองจะเพิ่มสูงขึ้นด้วย
ขณะเดียวกัน คาดว่ากำไรไตรมาส 4/2567 จะลดลง 4% จากไตรมาสก่อน ถึงแม้ว่าจะคาดว่าสินเชื่อจะฟื้นตัวขึ้น แต่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะทำให้รายได้ดอกเบี้ยจะทรงตัว และคาดว่าการตั้งสำรองจะเพิ่มสูงขึ้นด้วย นอกจากนี้ ยังคาดค่าใช้จ่ายจะเพิ่มสูงขึ้นด้วย ซึ่งเป็นปกติในช่วงไตรมาส 4
ขณะที่คาดกำไรปี 2567 ของ TISCO จะออกมาที่ 6,841 ล้านบาท ลดลง 6.3% จากปีก่อน ที่มีกำไร 7,303 ล้านบาท เนื่องจากถึงแม้ว่ารายได้ดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นได้ถึงแม้ว่าสินเชื่อจะหดตัวลง จากการหันไปเน้นปล่อยสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ประกอบกับการยังได้รับประโยชน์จากทิศทางอัตราดอกเบี้ยขาขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2567 แต่ต้นทุนดอกเบี้ย และการตั้งสำรองที่เพิ่มสูงขึ้นมาก ทำให้กำไรลดต่ำลง
ทางด้านสินเชื่อเดือน พ.ย. ฟื้นตัวได้ต่อแต่ยังไม่เพียงพอที่จะทำให้สินเชื่อทั้งปี 2567 กลับมาเป็นบวก TISCO มีสินเชื่อเดือน พ.ย. เพิ่มขึ้น 0.07% จากเดือนก่อน ต่อเนื่องจากเดือน ต.ค. ที่สินเชื่อเติบโต 0.28% และยังคาดว่าเดือน ธ.ค. สินเชื่อน่าจะฟื้นตัวได้ต่อ อย่างไรก็ตาม ยังไม่น่าจะเพียงพอที่จะทำให้สินเชื่อทั้งปี 2567 กลับมาเป็นบวกได้ โดยคาดว่าจะหดตัว 1.3%
นอกจากนี้ คาดว่าปี 2568 กำไรกลับมาเติบโต 3.4% จากปี 2567 โดยคาดว่าจะมีกำไร 7,071 ล้านบาท จากการฟื้นตัวขึ้นของสินเชื่อ ทำให้รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น และการตั้งสำรองที่น่าจะลดลงได้จากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น และมองว่าปันผลยังเป็นจุดที่ทำให้ TISCO ยังเป็นหุ้นที่น่าสนใจ
โดยคาดว่าปี 68 จะมีการจ่ายปันผล 7.50 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินผันผล (Div. yield) 7.6% จากปี 2567 ที่คาดว่าการจ่ายปันผลอาจจะลดลงจากปี 2566 ตามกำไรที่ลดลง โดยคาดว่าจะจ่ายปันผลครึ่งปีหลัง 5.25 บาท/หุ้น เมื่อรวมกับปันผลครึ่งปีแรก 2 บาท/หุ้น ทำให้ทั้งปี2567 คาดจ่ายปันผล 7.25 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 7.4% ยังคงราคาพื้นฐาน 101 บาท แนะนำ “ทยอยซื้อ”