ส่องงบ SYNEX ลุ้นปี 68 อัตรากำไรแตะ 1.7% อานิสงส์สินค้าใหม่รองรับ AI หนุน
SYNEX ลุ้นปี 68 อัตรากำไรเพิ่มขึ้นแตะ 1.7% รับอานิสงส์สินค้าใหม่รองรับ AI หนุน ส่วนผลงานไตรมาส 4/67 คาดมีกำไรสุทธิ 169 ล้านบาท หนุนทั้งปี 67 กำไรสุทธิพุ่ง 644 ล้านบาท ปันผล 0.35 บาท โบรกฯ แนะ “ซื้อ” เป้า 16.56 บาท
บริษัท ซินเน็ค (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ SYNEX เตรียมประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 4/2567 และปี 2567 ในวันที่ 26 ก.พ.2568 โดย บล.กสิกรไทย ประเมินว่า ในไตรมาส 4/2567 SYNEX จะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 169 ล้านบาท ส่วนกำไรปกติอยู่ที่ 145 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18.6% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 1.9% จากไตรมาสก่อน
ทางด้านยอดขายในไตรมาส 4/2567 คาดว่าจะลดลง 1% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และลดลง 13% จากไตรมาสก่อน ขณะที่จากการตีความแนวทางล่าสุดของบริษัทแสดงให้เห็นถึงการเติบโต 18% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และเติบโต 4% จากไตรมาสก่อน
สำหรับปี 2567 คาดว่า SYNEX จะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 644 ล้านบาท กำไรปกติอยู่ที่ 545 ล้านบาท และคาดว่าจะประกาศเงินปันผลต่อหุ้น (DPS) สุดท้ายที่ 0.35 บาท/หุ้น ในปี 2567
ส่วนแนวโน้มปี 2568 ผู้บริหารได้ให้แนวทางเบื้องต้นเกี่ยวกับการเติบโตของยอดขายที่ระดับ 10-13% โดยได้รับแรงหนุนจากสมาร์ทโฟนที่รองรับ AI ยอดขายสินค้าไอทีสำหรับผู้บริโภคที่ตกต่ำ และธุรกิจ B2B ที่เติบโต ซึ่งสูงกว่าที่ บล.กสิกรไทย ประมาณการยอดขายของSYNEX ปี 2568 เติบโต 9.5%
ทั้งนี้ ประมาณการยอดขายปี 2568 ของ บล.กสิกรไทย สูงกว่าค่าเฉลี่ยของ Settrade ประมาณ 3% อย่างไรก็ตาม ยอมรับว่าสมมติฐานของ บล.กสิกรไทย ในด้านอัตรากำไรสุทธิอาจเป็นความท้าทาย โดยประมาณการอัตรากำไรหลักในปี 2568 อยู่ที่ 1.7% เพิ่มขึ้นจากประมาณการที่ 1.4% ในปี 2567
โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 16.56 บาท จาก 1) แนวโน้มการปรับประมาณการกำไรปี 2568 ของตลาด และ 2) upside risk ต่อประมาณการกำไรปี 2568ของ บล.กสิกรไทย โดยหุ้นขณะนี้ซื้อขายด้วย ปี 2568 ที่ 15.2 เท่า หรือ 0.5SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี เทียบกับ CAGR 3 ปีของกำไรปกติที่กำไรหลัก 3 ปีที่ 26.7%