จับตา 20 หุ้น จ่อซื้อหุ้นคืน หลัง P/BV ต่ำกว่า 1 เท่า-เงินสดในมือล้น
ลุ้น 20 หุ้น ประกาศซื้อหุ้นคืน หลัง P/BV ต่ำกว่า 1 เท่า เงินสดในมือมากกว่า 15% ของ Market Cap และสร้างเงินสดจากผลการดำเนินงานเป็นบวกได้
เมื่อบริษัทจดทะเบียน (บจ.) ต้องการบริหารทางการเงิน หนึ่งในเครื่องมือทางการเงินที่ บจ. นำมาใช้ คือ การซื้อหุ้นคืนเพื่อบริหารทางการเงิน (Treasury Stock)
ทั้งนี้ วัตถุประสงค์ของ Treasury Stock มีดังนี้
1. เพิ่มมูลค่าหุ้นและสร้างผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้น - การซื้อหุ้นคืนช่วยลดจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนในตลาด ส่งผลให้กำไรต่อหุ้น (EPS) เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจช่วยให้ราคาหุ้นสูงขึ้น และสร้างผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้น
2. บริหารโครงสร้างเงินทุน - บริษัทสามารถใช้การซื้อหุ้นคืนเพื่อลดทุนที่ถือโดยผู้ถือหุ้น หรือปรับอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E Ratio) ให้เหมาะสม
3. รองรับโครงการให้สิทธิพนักงานถือหุ้น (ESOP) - บริษัทสามารถนำหุ้นที่ซื้อคืนมาใช้เป็นรางวัลจูงใจให้พนักงานและผู้บริหาร เพื่อสร้างความผูกพันกับองค์กร
4. ป้องกันการถูกครอบงำกิจการ (Hostile Takeover) - การลดจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนในตลาดช่วยให้บุคคลภายนอกเข้าถือหุ้นเพื่อครอบงำกิจการได้ยากขึ้น
5. ใช้เป็นเครื่องมือทางการเงิน - หุ้นซื้อคืนอาจถูกเก็บไว้เพื่อขายในอนาคตเมื่อราคาสูงขึ้น หรือใช้เป็นสินทรัพย์แลกเปลี่ยนในกรณีที่ต้องการควบรวมหรือซื้อกิจการอื่น
หุ้นที่ซื้อคืนไว้ในรูปแบบ Treasury Stock จะไม่มีสิทธิออกเสียงหรือรับเงินปันผล และอาจถูกนำกลับไปขายในตลาดหลักทรัพย์หรือถูกตัดออกจากทุนจดทะเบียนในอนาคต
ฝ่ายวิจัยฯ บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า หุ้นใน SET100 ลงมาเร็วลงมาลึกจากจุดสูงสุดปี 2567 เฉลี่ย -34% จนมีหุ้นใน SET100 ถึง 39 ตัว ที่มี PBV ต่ำกว่า 1 เท่า และนับตั้งแต่ต้นปี 2568 มีบริษัทต่างๆ ซื้อหุ้นคืนไปแล้วกว่า 4,800 ล้านบาท (YTD)
หุ้น SET100 จำนวน 39 ตัว มี PBV ต่ำกว่า 1 เท่า
ดังนั้น ฝ่ายวิจัยฯ ทำการค้นหาหุ้นที่มีโอกาสถูกซื้อหุ้นคืน ด้วยเงื่อนไขต่างๆ ดังนี้
1. หุ้นที่ VALUATION ถูก (P/BV ต่ำกว่า 1 เท่า)
2. มีเงินสดในมือสูง (CASH ON HAND มากกว่า 15% ของ Market Cap)
3. สามารถสร้างเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวกได้ (OCF ปี 2567 มากกว่า 0)
โดยได้ผลลัพธ์ 20 บริษัท ประกอบด้วย
1.BANPU
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -40%
P/BV : 0.4 เท่า
Market Cap : 44,885 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 120.8%
OCF : 19,064 ล้านบาท
2.EGCO
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -29%
P/BV : 0.48 เท่า
Market Cap : 50,146 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 70.7%
OCF : 8,347 ล้านบาท
3.BGRIM
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -63%
P/BV : 0.81 เท่า
Market Cap : 29,197 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 64.3%
OCF : 7,443 ล้านบาท
4.BCP
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -21%
P/BV : 0.87 เท่า
Market Cap : 51,979 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 55.1%
OCF : 32,116 ล้านบาท
5.RCL
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -26%
P/BV : 0.38 เท่า
Market Cap : 19,559 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 53.2%
OCF : 11,760 ล้านบาท
6.IRPC
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -53%
P/BV : 0.28 เท่า
Market Cap : 19,821 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 50.1%
OCF : 10,323 ล้านบาท
7.TOP
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -56%
P/BV : 0.37 เท่า
Market Cap : 60,314 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 48.2%
OCF : 39,355 ล้านบาท
8.HANA
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -69%
P/BV : 0.55 เท่า
Market Cap : 14,874 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 45.0%
OCF : 4,877 ล้านบาท
9.CKP
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -38%
P/BV : 0.77 เท่า
Market Cap : 21,624 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 39.4%
OCF : 4,276 ล้านบาท
10.PTTGC
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -55%
P/BV : 0.32 เท่า
Market Cap : 84,315 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 38.8%
OCF : 32,322 ล้านบาท
11.BCPG
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -21%
P/BV : 0.69 เท่า
Market Cap : 21,120 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 34.8%
OCF : 2,153 ล้านบาท
12.GPSC
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -50%
P/BV : 0.75 เท่า
Market Cap : 80,362 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 31.7%
OCF : 23,205 ล้านบาท
13.STGT
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -46%
P/BV : 0.54 เท่า
Market Cap : 20,629 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 18.9%
OCF : 1,221 ล้านบาท
14.SCC
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -47%
P/BV : 0.55 เท่า
Market Cap : 195,600 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 18.7%
OCF : 36,179 ล้านบาท
15.SIRI
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -16%
P/BV : 0.58 เท่า
Market Cap : 28,175 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 17.4%
OCF : 12,343 ล้านบาท
16.KTB
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -3%
P/BV : 0.76 เท่า
Market Cap : 335,425 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 17.0%
OCF : 138,294 ล้านบาท
17.SJWD
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -57%
P/BV : 0.57 เท่า
Market Cap : 13,039 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 17.0%
OCF : 2,530 ล้านบาท
18.BBL
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -7%
P/BV : 0.52 เท่า
Market Cap : 288,235 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap :16.4%
OCF : 33,674 ล้านบาท
19.RATCH
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -23%
P/BV : 0.59 เท่า
Market Cap : 57,094 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 15.6%
OCF : 8,143 ล้านบาท
20.SCGP
ราคาสูงสุดปี 2567 ถึงปัจจุบัน : -60%
P/BV : 0.85 เท่า
Market Cap : 64,823 ล้านบาท
Cash on Hand/ Market Cap : 15.2%
OCF : 13,754 ล้านบาท
ASP ทุ่ม 500 ล้าน ซื้อหุ้นคืน 210 ล้านหุ้น
ล่าสุด ที่ประชุมคณะกรรมการ บริษัท เอเซีย พลัส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ ASP ครั้งที่ 3/2568 เมื่อวันที่ 20 มี.ค.2568 ได้มีมติอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนเพื่อบริหารทางการเงิน (Treasury Stock) ภายในวงเงินสูงสุดไม่เกิน 500 ล้านบาท จำนวนหุ้นที่จะซื้อคืนไม่เกิน 210 ล้านหุ้น หรือคิดเป็นไม่เกิน 10% ของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด โดยวิธีจับคู่อัตโนมัติผ่านระบบการซื้อขายของ ตลท. และมีกำหนดระยะเวลาซื้อหุ้นคืน ตั้งแต่วันที่ 1 เม.ย.-30 ก.ย.2568
โดยเหตุผลในการซื้อหุ้นคืน เพื่อเป็นการบริหารสภาพคล่องส่วนเกินของบริษัทให้เกิดประโยชน์สูงสุด และเพื่อสร้างความเชื่อมั่นต่อสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและความสามารถในการทำกำไรของบริษัท