Fund of Funds กองทุนรวมที่กระจายการลงทุนด้วยกองทุน

คอลัมน์ Investment Tracker

เรื่อง Fund of Funds กองทุนรวมที่กระจายการลงทุนด้วยกองทุน

โดย บริษัทหลักทรัพย์ ภัทร

...........................................................................................

ผู้ที่เริ่มลงทุนในกองทุนรวมส่วนใหญ่ต่างมุ่งหวังว่าผู้จัดการกองทุนจะช่วยบริหารเงินไปลงทุนในหลักทรัพย์อย่างหุ้นหรือหุ้นกู้ตามนโยบายที่กำหนดไว้ แต่ท่านรู้หรือไม่ว่า บางกองทุนสามารถนำเงินไปลงทุนในกองทุนรวมอีกทอดหนึ่งได้ด้วย มาทำความรู้จักกับกองทุนประเภทนี้ รวมถึงข้อดีข้อเสียอย่างรอบด้านกัน

กองทุนรวมที่มีนโยบายลงทุนในหน่วยลงทุนกองทุน หรือเรียกอีกอย่างว่า กองทุนรวมหน่วยลงทุน (Fund of Funds หรือ FOF) คือ กองทุนรวมที่สามารถลงทุนในหลักทรัพย์โดยตรงเหมือนกองทุนรวมทั่วไป

แต่ที่พิเศษ คือ กองทุนจะกระจายเงินลงทุนส่วนใหญ่ไปในกองทุนรวมหลายๆ กอง เพื่อให้มีสถานะลงทุนในหลักทรัพย์ที่หลากหลาย ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมลง ยิ่งไปกว่านั้นยังช่วยให้ผู้จัดการกองทุนสามารถให้ความสำคัญกับกลยุทธ์การลงทุนได้มากขึ้น และกระจายความเสี่ยงด้านการคัดเลือกหลักทรัพย์ไปยังผู้จัดการกองทุนรายอื่นหลายคน เพราะเช่นนี้เองทำให้กองทุนประเภทนี้มีการกระจายความเสี่ยงที่มากกว่ากองทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์โดยตรง

รูปแบบการลงทุนของกองทุนประเภท Fund of Funds

เหรียญนั้นมีสองด้านเสมอ กองทุน Fund of Funds ก็เช่นกัน ดังนั้นเรามาทำความรู้จักกับทั้งข้อดีและข้อเสียของกองทุนประเภทนี้

ข้อดี

1. มีการกระจายการลงทุนและความเสี่ยงไปยังหลักทรัพย์ที่หลากหลายมากกว่าการลงทุนในกองทุนรวมทั่วไป

2. มีผู้จัดการกองทุนมืออาชีพดูแลกลยุทธ์การลงทุนโดยรวมและคอยศึกษากองทุนที่เข้าไปลงทุนให้อยู่เสมอ

3. ช่วยลดความเสี่ยงและความผันผวนของผลตอบแทน หากเทียบกับกองทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์โดยตรง

4. ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยสามารถกระจายการลงทุนได้อย่างประสิทธิภาพและสามารถลงทุนในหลักทรัพย์ที่ยากแก่การเข้าถึง

ข้อเสีย

1. มีค่าใช้จ่ายสองชั้น เนื่องจากกองทุนรวมมีค่าธรรมเนียมทั้งในระดับกองทุน Fund of Funds และกองทุนที่เข้าไปลงทุน

2. หลักทรัพย์ที่กองทุน Fund of Funds ถือโดยตรง อาจซ้ำซ้อนกับหลักทรัพย์ที่กองทุนที่เข้าไปลงทุนถือครอง จึงอาจเพิ่มความเสี่ยงให้กองทุนโดยรวม

จากคุณสมบัติข้างต้นทำให้กองทุนรวมประเภท Fund of Funds เหมาะกับนักลงทุนรายย่อยที่อาจมีเงินทุนไม่มากแต่ต้องการกระจายการลงทุนไปในหลักทรัพย์ที่หลากหลายอย่างมีประสิทธิภาพ และนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในหลักทรัพย์ที่ซับซ้อนอย่าง Hedge Fund หรือหลักทรัพย์ที่ยากต่อการเข้าถึงอย่าง Private Market ถ้าหากท่านสงสัยว่าสินทรัพย์ประเภทนี้คืออะไร ไม่ต้องกังวลใจ เพราะเราจะมาไขข้อข้องใจนี้ให้เข้าใจในบทความต่อไป