Global Income Fund มาแรงสุดสุด

โดย...กิตติคุณ ธนรัตนพัฒนกิจ [email protected]

ใครอยากได้ Income (รายได้) จากการลงทุนกันบ้างครับ ถามแบบนี้ผมเชื่อว่านักลงทุนทุกคนคงตอบเป็นเสียงเดียวกันว่า อยากได้มากกก... โดยเฉพาะในสภาวะที่เรียกกันว่า Search for Yield แบบนี้ ซึ่งนั่นก็เลยเป็นที่มาของเรื่องที่ผมอยากจะเล่าให้ผู้ลงทุนฟังกันในวันนี้

ผมเชื่อเหลือเกินว่าผู้ลงทุนที่ลงทุนในกองทุนรวมคงจะเคยได้ยินชื่อกองทุน Global Income กันมาไม่มากก็น้อยและก็คงมีอีกหลายคนที่ได้ลงทุนกันในกองทุนประเภทนี้ไปบ้างแล้วในช่วงปีที่ผ่านมา เพราะจากสถิติที่ Morningstar เก็บรวบรวมมานั้นกองทุนประเภทนี้ถือเป็นกองทุนที่ได้รับความนิยมอยู่ในอันดับต้นๆ ของปี 2559 ที่ผ่านมา

จากข้อมูลดังกล่าวจะเห็นได้ว่ากองทุนที่ได้รับความนิยมสูงติดอันดับนั้นเป็นกองทุนประเภท Income Fund อยู่หลายกองทุนเลยทีเดียว

แล้วกองทุน Income Fund คืออะไร ซึ่งสำหรับผู้ลงทุนหน้าใหม่ที่ไม่คุ้นเคย ฟังดูเผินๆ แล้วนั้นกองทุนประเภทนี้ก็ดูเข้าทีเหมือนว่าลงทุนแล้วเราจะได้รับผลตอบแทนหรือรายได้อย่างสม่ำเสมอ

โดยทั่วไปแล้วกองทุน Income Fund คือ กองทุนรวมผสมนั้นเองที่ลงทุนในหลากหลายประเภทสินทรัพย์ไม่ว่าจะเป็น หุ้น ตราสารหนี้ กองทุนอสังหาริมทรัพย์ และสินทรัพย์ทางเลือกอื่นๆ แต่จะเน้นลงทุนในสินทรัพย์ที่สามารถสร้างผลตอบแทนได้อย่างสม่ำเสมอ เช่น ถ้าลงทุนในหุ้นก็จะเน้นหุ้นที่จ่ายเงินปันผลเป็นประจำสม่ำเสมอ หรือกองทุนอสังหาริมทรัพย์ หรือกอง REITs ที่มีอัตราการจ่ายเงินปันผลสูงและสม่ำเสมอเช่นเดียวกัน

แต่ก็มีกองทุน Income Fund ที่เป็นกองทุนตราสารหนี้ ที่เน้นสร้างผลตอบแทนสูง ซึ่งก็อาจจะรวมถึงตราสารประเภท High Yield อยู่ด้วยเช่นกัน

หรือในบางกรณีเวลาเราพูดถึง Income Fund ก็อาจจะรวมไปถึงกองทุนประเภทที่เน้นลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ หรือกอง REITs ด้วยก็ได้เช่นเดียวกัน

“ซึ่งตรงนี้อาจจะทำให้ผู้ลงทุนเกิดความสับสนอยู่บ้างเนื่องจากชื่อกองทุนอาจจะเขียนเหมือนกันก็จริง แต่สินทรัพย์ที่กองทุนลงทุนอยู่และระดับความเสี่ยงนั้นไม่เท่ากัน”

ผมขอยกตัวอย่าง 2 กองทุน Global Income Fund ที่ได้รับความนิยมสูงที่สุดในปี 2559 ที่ผ่านมา ได้แก่ กองทุน TMB Global Income และ SCB Global Income Plus ซึ่งทั้งสองกองทุนนี้ดูเผินๆ แล้วนั้นนักลงทุนก็อาจจะคิดว่าเหมือนๆ กัน แต่ต้องบอกเลยว่าต่างกันโดยสิ้นเชิง เริ่มตั้งแต่ประเภทของกองทุน สินทรัพย์ที่กองทุนเน้นลงทุน ถึงแม้ว่าทั้งสองกองทุนจะเป็นกองทุนที่ลงทุนในต่างประเทศเหมือนกันก็ตาม

โดยกองทุน TMB Global Income นั้นเป็นกองทุนตราสารหนี้ที่เน้นลงทุนในตราสารหนี้ทั่วโลกมากกว่า 80% ของเงินลงทุน โดยมีการลงทุนผ่านกองทุนแม่ Master Fund ของ PIMCO GIS Income Fund ขณะที่กองทุน SCB Global Income Plus นั้นเป็นกองทุนผสมที่เน้นลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ทั่วโลกโดยผ่านกองทุน Master Fund คือ Deutsche Invest I Multi Opportunities โดยมีการแบ่งเงินลงทุนในหุ้นประมาณ 31.8% ตราสารหนี้ 29.8% และเงินสด 30.4% (ข้อมูล ณ วันที่ 30 ก.ย. 2559)

ซึ่งจากการสำรวจจากข้อมูลในระบบของ Morningstar นั้นสามารถแบ่งกองทุน Income Fund ที่เน้นลงทุนในต่างประเทศ ทั้งหมดประมาณ 19 กองทุน โดยเป็นแบบที่เน้นลงทุนในตราสารหนี้ 5 กองทุน และอีก 14 เป็นกองทุนผสม

อีกประเด็นหนึ่งที่น่าสนใจของกองทุน Income Fund นั้นก็คือ ความคาดหวังในเรื่องของผลตอบแทนหรือรายได้ที่สม่ำเสมอ เนื่องจากชื่อของกองทุนอาจจะสื่อให้เราคิดไปแบบนั้น ซึ่งตรงจุดนี้นักลงทุนก็อาจจะนึกถึงเรื่องของการจ่ายเงินปันผล (Dividend) เป็นอันดับต้น แต่ก็ต้องบอกว่าอาจจะทำให้ท่านผิดหวังเล็กน้อยในประเด็นนี้เพราะ กองทุนประเภท Income Fund นั้นไม่ใช่ว่าทุกกองทุนจะมีนโยบายการจ่ายเงินปันผล จุดนี้หลายๆ คนกำลังเข้าใจผิดกันอยู่ เพราะแท้จริงแล้ว Income Fund ในความหมายของกองทุนนั้นอาจจะสื่อไปถึงนโยบายการลงทุนหรือประเภทของตราสารที่กองทุนจะเข้าลงทุนมากกว่า

แล้วกองทุน Income Fund แบบไหนล่ะที่เหมาะกับเรา จะรู้ได้อย่างไร??? คำตอบก็คือ นักลงทุนจะต้องรู้จักตัวเองก่อนว่าเราเหมาะกับกองทุนแบบไหน เรารับความเสี่ยงได้มากน้อยเพียงใด จากนั้นก็ทำการศึกษาไปยังสินทรัพย์ที่กองทุนนั้นๆ เน้นลงทุนรวมไปถึงแหล่งที่มาของผลตอบแทน ก่อนตัดสินใจเลือกลงทุน ที่สำคัญที่สุดอย่าตัดสินใจลงทุนเพียงเพราะแค่ชื่อของกองทุนมันน่าสนใจเท่านั้น