SET ลุ้นฟื้น จับตามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ แนะ “Selective Buy” ชู CPF และ CPAXT

          บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า ดัชนีช่วงแรกอาจได้ Sentiment ลบบ้าง หลังถ้อยแถลงประธานเฟดระมัดระวังและระบุไม่จำเป็นต้องรีบในการลด ดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ดัชนีเริ่มยืนที่แนวรับบริเวณ 1,440 จุด ได้ สร้างสัญญาณบวกทางเทคนิค และคาดมีปัจจัยหนุนในประเทศจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยติดตามในวันที่ 19 พ.ย. ด้านแนวต้านอยู่ที่ 1,460-1,465 จุด หากขึ้นทะลุผ่านได้เห็น การฟื้นตัวชัดขึ้น

          ทั้งนี้ แม้ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัว Sideways Up โดยปัจจัยลบที่มีต่อเศรษฐกิจทั้งในประเทศและต่างประเทศมีค่อนข้างจำกัด อย่างไรก็ดี คาดเงินเฟ้อสหรัฐฯ จะยังชะลอตัวลง ทำให้แนวโน้มกาปรับลดดอกเบี้ยยังไม่เปลี่ยนแปลง รวมไปถึงความชัดเจนในการดำเนินนโยบายของทรัมป์ซึ่งเป็นประธานาธิบดีสหรัฐฯ หลังการเลือกตั้งน่าจะยังเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ตลาดยังคงปรับตัวขึ้นต่อไป 

          ผลกระทบจากความคาดหวังของนโยบบายรัฐบาลใหม่ของสหรัฐฯ ต่อเศรษฐกิจมหาภาคจะทำให้ตลาดมีความผันผวนสูงและอาจจะส่งผลกับทิศทาง Fund Flow โดยเฉพาะนโยบายระหว่างประเทศที่มีต่อจีน ส่วนปัจจัยในประเทศคาดจะถูกขับเคลื่อนด้วย การเข้าสู่ช่วงโค้งสัปดาห์สุดท้ายของการประกาศจบไตรมาส 3/2567 ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ "Selective Buy“ ใน 4 ธีมที่มีปัจจัยเฉพาะตัว ดังนี้

          1. หุ้น Earnings Play สำหรับเก็งกำไรระยะสั้นในโค้งสุดท้ายของการประกาศงบไตรมาส 3/2567 ซึ่งคาดกำไรจะเติบโตดี YoY และเราแนะนำ Outperform เลือก AWC BDMS TIDLOR CPALL BEM AOT

          2. หุ้นที่ได้อานิสงส์บวกหลังทรัมป์คว้าชัยชนะเป็น ประธานาธิบดีสหรัฐฯ - AMATA WHA (นโยบายทำแพงภาษี-ย้ายฐานการผลิต), CPF AOT MINT (นโยบายลดภาษี-เพิ่มกำลังซื้อ และได้ประโยชน์จากดอลลาร์แข็งค่า)

          3. หุ้นที่ปันผลสูงและคาดได้อานิสงส์เป็นเป้าหมายสะสมของกองทุนวายุภักษ์และกองทุนลดหย่อนภาษี แนะนำหุ้น SET100 ที่มี Div. Yield ขั้นต่ำ 3.5%, ESG Rating และ CG สูง, ฐานะการเงินแข็งแกร่ง และเติบโตในปี 2025 เลือก BBL ADVANC HMPRO BCP ทั้งนี้แนะนำรอชื่อเมื่ออ่อนตัว หลังราคาหุ้นปรับขึ้นมาแรงในช่วงที่ผ่านมา

          4. สำหรับนักลงทุนที่ยังกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลางและต้องการหุ้นน้ำมันสำหรับป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ยังคงเลือกหุ้นน้ำมันขั้นต้นอย่าง PTTEP

          สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ CPF ไตรมาส 3/2567 เผยกำไรสุทธิสูงกว่าคาดจากรายการพิเศษ ส่วนกำไรปกติออกมาตามคาดที่ 6.6 พันล้านบาท แรงหนุนจากราคาเนื้อสัตว์แข็งแกร่ง ต้นทุนอาหารสัตว์ป่า และคุมค่าใช้จ่ายได้ดี โดยปี 2567 คาดพลิกมีกำไรปกติ 1.49 หมื่นล้านบาท ซึ่งยังมี Upside มากที่สุดในกลุ่มจากวงจรการปรับลดดอกเบี้ยที่กำลังจะมาถึง ทั้งนี้วันนี้แนะนำซื้อเก็งกำไรราคาไม่เกิน 24.70 บาท

          CPAXT มองเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์หลักของกลุ่มพาณิชย์จากการเตรียมออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของรัฐบาล ขณะที่ไตรมาส 4/2567 คาดจะเป็นจุดสูงสุดของกำไรปีนี้ โดยจะเติบโต QoQ ตามผลฤดูกาล และ YoY จากยอดขายและมาร์จิ้นที่ดีขึ้น ทั้งนี้ ภายหลังควบรวมกิจการ Synergy จะเริ่มมีให้เห็นในไตรมาส 4/2567 และชัดเจนมากขึ้นในช่วงกลางปี 2568