ไม่รีบลดดอกเบี้ย! SET ไซด์เวย์กรอบ 1,330-1,360 จุด เน้นย่อสะสม BBL

ไม่รีบลดดอกเบี้ย! SET ไซด์เวย์กรอบ 1,330-1,360 จุด เน้นย่อสะสม BBL

30 มกราคม 2568

บล.ลิเบอเรเตอร์คาดหุ้นไทย Sideways กรอบ 1,330-1,360 จุด เฟดคงดอกเบี้ยตามคาด พร้อมส่งสัญญาณไม่รีบลดดอกเบี้ย วันนี้ติดตามประชุม ECB คาดลดดอกเบี้ย 0.25% กลยุทธ์เน้นย่อตั้งรับหุ้นกำไรเติบโตดี เชียร์ “BBL” ตั้งสำรองลด ปันผล 5% น่าสะสม เคาะเป้า 173 บาท

KEY

POINTS

  • เฟดคงดอกเบี้ยตามคาด พร้อมส่งสัญญาณไม่รีบ

นายวิจิตร อารยะพิศิษฐ นักกลยุทธ์การลงทุนฝ่ายวิจัย บล.ลิเบอเรเตอร์ กล่าวว่า ผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) เมื่อคืนที่ผ่านมา มีมติเป็นเอกฉันท์คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 4.25%-4.50% ตามคาด โดยเจอโรม โพเวล ประธาน FED กล่าวว่าในช่วงถัดไปคงไม่จำเป็นต้องรีบปรับลดดอกเบี้ย เนื่องจากแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐฯยังคงแข็งแกร่ง และอาจรอดูท่าทีของเงินเฟ้อสหรัฐฯเพิ่มเติม รวมถึงต้องประเมินการดำเนินนโยบายต่างๆ ของทรัมป์ ทั้งด้านการอพยพ, ภาษีสินค้านำเข้า และอัตราภาษีต่างๆ ว่าจะกระทบกับภาพรวมเศรษฐกิจอย่างไรบ้างในช่วงถัดไป ก่อนการตัดสินใจปรับดอกเบี้ยนโยบาย

จากผลการประชุมวานนี้ ส่งผลให้ตลาดเพิ่มโอกาสในการคงดอกเบี้ยในช่วงครึ่งปีแรกมากขึ้น ขณะที่ปีนี้ยังคงประเมินโอกาสที่ FED จะลดดอกเบี้ยราว 2 ครั้ง โดยอาจอยู่ในช่วงกลางปี 1 ครั้ง และปลายปี 1 ครั้ง ซึ่งจากมุมมองดังกล่าว กดดันให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีแรงขายออกมาส่งผลให้ S&P500 ปิด -0.5% ขณะที่ Dollar Index กลับมาแข็งค่าเล็กน้อยสู่ระดับ 108 จุด 

ด้าน SET ยังแกว่งสร้างฐาน ท่ามกลางปริมาณการซื้อขายที่เบาบาง เนื่องจากสัปดาห์นี้หลายประเทศในเอเชียปิดเนื่องในเทศกาลตรุษจีน โดยประเด็นที่น่าสนใจวันนี้เกาะติดประชุม ECB คาดลดดอกเบี้ย 0.25% ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจติดตาม US & Eurozone GDP และ US PCE

ฝ่ายวิเคราะห์คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1,330-1,360 จุด FED คงดอกเบี้ยตามคาด และส่งสัญญาณไม่รีบลดดอกเบี้ยในช่วงเร็วๆ นี้ อาจกดดันเชิงจิตวิทยาเล็กน้อย ขณะที่วันนี้แนะติดตามประชุม ECB คาดลดดอกเบี้ย 0.25% และตัวเลขเศรษฐกิจทั้ง GDP & PCE ดังนั้นกลยุทธ์แนะย่อตั้งรับหุ้นที่คาดแนวโน้มกำไรเติบโตดี 

สำหรับวันนี้แนะนำ “BBL” ราคาเป้าหมาย 173 บาท ภาพรวมในไตรมาส 4/67 พบว่า การตั้งสำรองลดลง 6.9%จากไตรมาสก่อน และ NPL Ratio ลดลงสู่ระดับ 3.2% จาก 3.9% ในไตรมาส 3/67 สะท้อนคุณภาพสินทรัพย์มีแนวโน้มดีขึ้น

ขณะที่ Valuation เทรดเพียง PBV 0.5 เท่า ต่ำสุดในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ ผสานอัตราการจ่ายปันผลที่ระดับ 5% ต่อปีเพิ่มความน่าสนใจในการสะสม

Thailand Web Stat