ดอกเบี้ยกับตลาดหุ้นเกี่ยวข้องกันอย่างไร พร้อมกลยุทธ์คัดหุ้น

ดอกเบี้ยกับตลาดหุ้นเป็นของคู่กัน อยากรู้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไป ส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุนของคุณอย่างไรบ้างมาเรียนรู้ไปพร้อมกันในบทความนี้ จากรูปด้านล่างจะเห็นได้ว่า อัตราดอกเบี้ย และดัชนีหุ้น มีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงข้ามกัน หรือเรียกง่ายๆ คือ เมื่ออัตราดอกเบี้ยนโยบายปรับตัวลดลง ตลาดหุ้นมักมีแนวโน้มดีขึ้นนั่นเอง

 

อัตราดอกเบี้ยไทย vs SET Index เปรียบเทียบยังไง 

อัตราดอกเบี้ยนโยบาย คือ อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลาง ใช้สำหรับอ้างอิงอัตรากู้ยืมและฝากเงินของธนาคารพาณิชย์ โดยที่ธนาคารกลางใช้ในการดำเนินนโยบายทางการเงินตามวัตถุประสงค์ต่าง ๆ 

ทำไมอัตราดอกเบี้ยถึงเปลี่ยนแปลง คำตอบ คือ เปลี่ยนแปลงจากนโยบายการเงิน เพื่อควบคุมอัตราดอกเบี้ย ปริมาณเงินและอัตราแลกเปลี่ยนให้เป็นไปอย่างเหมาะสม กำหนดโดยธนาคารแห่งประเทศไทย (BOT) 

1. นโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย: เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและการลงทุนในประเทศ โดยทำได้หลายวิธี เช่น ลดดอกเบี้ยนโยบาย, อัดฉีดเงินเข้าในระบบ ด้วยการซื้อพันธบัตร และลดอัตราเงินสดสำรองของธนาคารพาณิชย์ 

2. นโยบายการเงินแบบตึงตัว: เพื่อชะลอความร้อนแรงของเศรษฐกิจ ควบคุมเงินเฟ้อ โดยทำได้หลายวิธี เช่น เพิ่มดอกเบี้ยนโยบาย, ลดปริมาณเงินในระบบ ด้วยการขายพันธบัตร และ ลดอัตราเงินสดสำรองของธนาคารพาณิชย์ 

ตัวอย่างความสำคัญของอัตราดอกเบี้ย: เมื่อธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ส่งผลให้ธนาคารพาณิชย์ลดดอกเบี้ยเงินฝาก/หุ้นกู้ และสร้างผลกระทบต่อเศรษฐกิจ ดังนี้ 

1. ภาคครัวเรือน 

• คนออมเงินน้อยลง 

• คนกู้เงินและใช้จ่ายเงินมากขึ้น 

• นำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง 

2. ภาคธุรกิจ 

• กู้เงินมาลงทุนมากขึ้น 

• เพิ่มกำลังการผลิต 

• ขึ้นราคาสินค้าและบริการ 

รู้จักดอกเบี้ยยอดฮิต ที่กระทบต่อตลาดหุ้นไทย 

1. FED (Federal Reserve) ธนาคารกลางของสหรัฐฯ : มีบทบาทกำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ดูแลรักษาเสถียรภาพของระบบเศรษฐกิจ ส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินทั่วโลก รวมถึงตลาดหุ้นไทยด้วย 

2. BOT (Bank of Thailand) ธนาคารแห่งประเทศไทย : มีบทบาทในการบริหารจัดการให้ระบบเศรษฐกิจและการเงินของไทยให้ดำเนินไปด้วยความเรียบร้อย สนับสนุนเศรษฐกิจของประเทศเติบโตได้อย่างมีเสถียรภาพและยั่งยืน 

“คณะกรรมการนโยบายการเงิน(กนง.)ประชุมกำหนดนโยบายการเงินปีละ 6 ครั้ง ซึ่ง 4 ครั้งที่ผ่านมามีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ร้อยละ 2.50” 

เพิ่มดอก vs ลดดอก ลงทุนอะไรดี

เพิ่มดอกเบี้ย vs ลดดอกเบี้ย เลือกหุ้นอะไรดี 

1. เพิ่มดอกเบี้ย 

• กลุ่มธนาคาร/ประกัน 

• กลุ่มสินค้าจำเป็น 

• กลุ่มหนี้สินต่ำ 

2. ลดดอกเบี้ย 

• กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ 

• กลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย 

• กลุ่มเทคโนโลยี 

• กลุ่มสาธารณูปโภค

ทั้งนี้นักลงทุนสามารถดูกราฟอัตราดอกเบี้ยนโยบายง่ายๆ ผ่าน Aspen ของหลักทรัพย์บัวหลวง และสามารถดูแนวโน้มดอกเบี้ยและวิธีจัดพอร์ตได้ง่ายๆ ผ่านแอป Streaming