PTTEP บวกแรงรับสหรัฐฯควํ่าบาตรนํ้ามันรัสเซีย โบรกผ่างบปี68 ทรงตัว ปันผลสวย
ความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นน้ำมันและค่าการกลั่นเปิดการซื้อขายในช่วงเช้าวันนี้(13 ม.ค.2568)ปรับตัวเพิ่มขึ้นโดดเด่น นำโดย หุ้นของ "บริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) หรือ PTTEP , บริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) หรือ IVL และ บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP
สาเหตุที่ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นคาดตอบรับข่าวเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ตามที่สำนักข่าวรอยเตอร์ รายงานว่า กระทรวงการคลังสหรัฐฯประกาศควํ่าบาตรผู้ผลิตนํ้ามันรายใหญ่ของรัสเซีย ได้แก่ บริษัท Gazprom Neft และ Surguneftegas รวมถึงเรือบรรทุกนํ้ามัน 183 ลํา ที่เคยขนส่งนํ้ามันของรัสเซีย โดยมาตรการนี้มีเป้าหมายลดรายได้ที่รัสเซียใช้ในการสนับสนุนสงครามในยูเครน ส่งผลกระทบให้โรงกลั่นนํ้ามันในจีนและอินเดียเตรียมหันไปนําเข้านํ้ามันจากตะวันออกกลาง แอฟริกา และอเมริกา หลังสหรัฐฯ ประกาศควํ่าบาตรรัสเซียครั้งใหม่ ซึ่งส่งผลกระทบต่ออุปทานนํ้ามันของมอสโกที่ส่งออกให้กับลูกค้ารายใหญ่ที่สุด
แน่นอนว่ามาตรการควํ่าบาตรครั้งใหม่ที่เกิดขึ้นส่งผลให้จีนและอินเดียซึ่งเป็นผู้นําเข้านํ้ามันรายใหญ่ที่สุดของรัสเซีย โรงกลั่นทั้งสองประเทศจําเป็นต้องหันไปพึ่งแหล่งนํ้ามันดิบอื่นแทน ทั้งจากตะวันออกกลางหรือแอฟริกาส่งผลให้ราคานํ้ามันโดยรวมมีโอกาสที่ปรับขึ้น ล่าสุดราคาน้ำมันปรับขึ้นกว่า 2% โดยราคานํ้ามัน Brent ปิดทะลุ USD81/bbl ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือน นอกจากนี้จะส่งผลต่อค่าการกลั่นที่มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นจากความต้องการนําเข้านํ้ามันสําเร็จรูปแทนการนําเข้าน้ำมันดิบเพื่อไปกลั่น
ฝ่ายวิเคราะห์ บล.ทรีนีตี้ มองข่าวดังกล่าวจะส่งผลดีต่อราคานํ้ามันดิบและค่ากลั่น หุ้นที่จะได้รับผลบวกอย่างเช่นหุ้นต้นนํ้าอย่าง PTTEP ที่ราคาขายอิงกับราคานํ้ามันดิบที่เพิ่มขึ้น และหุ้นในกลุ่ม Pure โรงกลั่นอย่าง SPRC และ BSRC ที่จะได้ผลดีจากค่าการกลั่นที่จะเพิ่มขึ้น ขณะที่หุ้นในกลุ่มปิโตรเคมี อย่าง SCC, PTTGC, IRPC, IVL อาจจะได้รับผลกระทบจากต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มสูงขึ้น
PTTEP กำไรQ4/67ทรงตัวแม้ปริมาณขายเพิ่ม
"นารี อภิเศวตกานต์" นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน บล.ลิเบอเรเตอร์ คาด PTTEP กำไรสุทธิไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 18,098 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +1.3% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยปริมาณขายอยู่ที่ 505 KBOED เพิ่มขึ้น 30 KBOED หลังแหล่งในไทยกลับมาผลิตปกติ แต่หากทั้งปียังต่ำกว่าที่เคยคาดไว้ที่ 501 KBOED เหลือ 491 KBOED จากโครงการ G1 หยุดซ่อมและผลิตน้อยกว่าคาด
ราคาขายแก๊สทรงตัวที่ 5.9 เหรียญ/MMBTU แต่ราคาขาย Liquid ไม่มีส่วนลดเทียบกับราคาเฉลี่ยน้ำมันดูไบที่ 73.6 เหรียญ/บาร์เรล เนื่องจากต้นไตรมาสราคาขายน้ำมันค่อนข้างสูง และมีส่วนเหลื่อมเวลาในการปรับราคาขายราว 2 เดือน
ต้นทุนการผลิตปรับลงหลัง G1 กลับมาผลิตปกติทำให้ไม่มีค่าใช้จ่ายในการปิดการผลิต คาดอยู่ที่ 29 เหรียญ/BOE จาก 31.91 เหรียญ/BOE รับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน หลังโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลม (Seagreen) ในสก็อตแลนด์เข้าสู่ฤดูกาลผลิตอีกครั้งทำให้สามารถพลิกกลับมากำไรคาดที่ 5 ล้านเหรียญ
นอกจากนี้ คาดมีรายการพิเศษขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน ลดลง -20 ล้านเหรียญจากเงินมาเลเซียริงกิตอ่อนค่า
"แม้แนวโน้มการดำเนินงานไตรมาส 4/67 อาจไม่ได้เด่นมากนัก แต่แนวโน้มราคาน้ำมันที่กลับมาฟื้นตัวจากอากาศหนาวในยุโรป และสหรัฐ รวมถึงการคว่ำบาตรรัสเซียทำให้เป็นปัจจัยผลักดันราคาน้ำมันให้ปรับขึ้นได้ในระยะสั้น อีกทั้งการดำเนินงานครึ่งปีหลังเราคาดว่าจะจ่ายเงินปันผลได้ราว 5 บาท/หุ้น คิดเป็นผลตอบแทนเงินปันผลราว 4% กลยุทธ์การลงทุน เรายังคงแนะนำให้ซื้อขายเล่นรอบตามแนวโน้มราคาน้ำมัน"
สำหรับผลการดำเนินงานปี 2568 คาดหดตัวจากปีก่อน แม้ปริมาณขายจะเพิ่มขึ้น ฝ่ายวิเคราะห์คาดที่ 507 KBOED แต่หากราคาขายเฉลี่ยคาดจะลดลงตามสมมติฐานราคาน้ำมันดิบลดลง ส่งผลให้ฝ่ายวิเคราะห์ปรับราคาเหมาะสมลงเหลือ 160 บาท/หุ้น แนะนำซื้อ PTTEP
PTTEPโค้ง 2/68ฟื้น-ปันผลสวย
บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) แนะนำซื้อ PTTEP ราคาเป้าหมาย 165 บาท ฝ่ายวิเคราะห์ประมาณการปริมาณการขายก๊าซจากแหล่งเอราวัณน่าจะลดลงเหลือประมาณ 660mmscfd ในไตรมาส 4/67 ถึง ไตรมาส 1/68 ก่อนจะเพิ่มขึ้นเป็น 800mmscfd ซึ่งเป็นปริมาณขั้นต่ำตามสัญญาในไตรมาส 2/68 ขณะเดียวกัน ฝ่ายวิเคราะห์คาดว่าแหล่งบงกชจะมีปริมาณการผลิตก๊าซแตะ 760mmscfd ในไตรมาส 4/67 แต่น่าจะลดลงเป็น 700mmscfd ในไตรมาส 1/68 เพราะอุปสงค์ก๊าซจาก PTT น่าจะยังได้รับผลกระทบจากการซ่อมบำรุงระบบท่อส่งก๊าซ
ฝ่ายวิเคราะห์เชื่อว่าราคาก๊าซเฉลี่ยของ PTTEP จะค่อนข้างทรงตัวในปี 2568 แม้ว่าราคาน้ำมันในตลาดโลกจะมีแนวโน้มลดลง และฝ่ายวิเคราะห์มองว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของบริษัทที่ 7% ในปี 2568 สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มพลังงานไทยที่ 4.6% ดังนั้นคงแนะนำ “ซื้อ”
จับตา "ทักษิณ"โชว์วิสัยทัศน์ หุ้นไทยผันผวน 1,350-1,380 จุด เน้นหุ้นกำไรดี เชียร์ HMPRO